板塊行情:本周A股各板塊多數上漲,滬深300下跌0.41%,電力設備板塊上漲1.21%,排名靠前。

行業動態:全國能源工作會議在京召開,光伏裝機目標再上調;國家能源局發布2013年全社會用電量等數據;節能減排電價專項監管工作正式啟動;國內首個針對暫態電能質量國家標準發布。

公司要聞:智光電氣收到增值稅退稅223萬元;摩恩電氣被認定為上海市第十九批企業技術中心;中超電纜以自有資金700萬元設立控股子公司中超石墨烯,持股70%;金信諾收到深圳市戰略性新興產業發展專項資金500萬元;科大智能中標國網2014年采集系統建設專項批次采購部分項目,中標額3084萬元。

行業觀點及投資策略:

電力設備新能源行業14年面對的大背景是經濟結構轉型中的能源結構和利用方式的轉變。我們認為14年電力設備新能源行業的投資主線是有政策支持、符合能源裝備的“清潔化”“高效化”“智能化”趨勢且具備實際業績增長能力的細分子行業及上市公司。

13年前11月電源投資同比基本持平,電網投資增速逐月回落,全年預計個位數增長,14年預計整體電力投資維持穩定態勢。2013年國家電網六批招標呈現“兩頭變大”特點,低壓側和高壓側招標量增長明顯,顯示國網投資繼續向低壓配電及特高壓輸電環節傾斜,建議關注相關細分板塊的結構性機會。

配電網建設一直是電網投資薄弱環節,歷史欠賬較多。13年下半年以來,國務院、國家電網、南方電網先后明確強調加強配電網建設。國家電網14年配電網計劃投資達1580億元,同比翻倍增長。配電自動化將是主要建設內容,14年技術標準、配套細則落地后將是配網自動化市場真正爆發增長的起點,關注許繼電氣。

垃圾發電13年新上規模繼續實現較快增長。由于建設期一般為18-24個月,如果要完成2015年規劃目標,14年將是垃圾發電項目集中上馬高峰期,龍頭公司訂單量有望大幅增長。繼續看好具有品牌影響力、強大融資、技術實力以及良好政企關系和豐富項目運作經驗的龍頭公司。